期权观察:期权成交小幅放量

2018-01-13 17:29:32   来源:雅安综合网   

期权观察:期权成交小幅放量 期权观察:期权成交小幅放量

  周三上证综指先抑后扬,午后资金再度入场托市,大盘尾盘翻红,报收于3337.86点,收涨0.13%,两市成交量仅为3361.11亿元,缩量上涨也表明市场信心尚未完全修复,标的资产方面,50ETF早盘一路下挫,午后触底反弹,但收盘仍为小幅下跌,尾盘报收于2.890,跌幅0.21%,成交量降至404.49万手,呈现缩量回调态势,盘面看,食品饮料、家电、电力设备、交通运输、煤炭等行业板块领涨,而建材、、餐饮、等行业板块涨幅靠后,全日累计成交1375553张期权合约,较上一交易日增加320156张合约,值得注意的是,三大期指基差均接近平水,特别是IC合约仅贴水3.64点。

  日成交量PCR小幅降至0.814,上一交易日为0.818,市场避险情绪增厚,市场成交小幅放量,01月认购期权成交量最大的合约均集中在01月2.90合约上,认沽期权成交量最大的合约集中在2.85合约上,表明短期内市场将围绕2.85—2.90区间振荡整理,其中,认购期权成交630714张,较上一交易日增加12.6%,认沽期权成交516816张,较上一交易日增加16.9%,期权隐含波动率方面,认购期权隐含波动率反超认沽期权隐含波动率,显示市场对于50ETF技术上的13日均线支撑较有信心。

  持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至2023747张,增加15428张,认购期权持仓量持续大于认沽期权持仓量,两者差异不大,标的资产13日历史波动率持续抬升,达到16.66%的水平,创下近阶段新高,认沽期权价格则全线上扬,但实值认沽期权价格涨幅并不大,市场未现恐慌性看空情绪,平值期权方面,50ETF购01月2.847A期权的隐含波动率为15.22%,下降0.03个百分点;50ETF沽01月2.847A期权的隐含波动率为13.99%,与前一交易日相比增加0.44个百分点。

  01月平值认沽合约“50ETF沽01月2.896A”报收于0.00489,上涨6.07%,图为01月2.896A期权合约的隐含波动率变动由于标的资产50ETF价格高位横盘整理,小幅上涨的行情使得认购期权价格全线上涨,认沽期权价格全线下跌,期权策略方面,仍建议谨慎投资者以卖出认购期权的备兑策略为主,激进投资者可逢低布局牛市垂直价差策略,认沽期权隐含波动率有略高趋势,也显示投资风险偏好趋弱的迹象

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