上市公司借壳波澜再起 A股

2017-12-31 17:04:18   来源:雅安综合网   

  昨天凌晨,上市公司江南嘉捷(全称“江南嘉捷电梯股份有限公司”)突发公告表示,公司将通过资产置换及发行股份购买资产的方式,将三六零科技股份有限公司(即“36”)1%股权置入,作价高达54亿元,最新的案例是上市公司石基信息,拟通过在港全资子公司私有化已在纳斯达克上市多年的eFuture,将其纳入A股的证券体系平台,在开启私有化两年后,互联网安全巨头36最终选择“借壳”捷径回归A股,受12月初监管层关注“海外上市的红筹企业回到内地上市”一事影响,市场一度认为此前汹涌的中概股回归潮将就此停歇。

  当年12月,36宣布启动私有化战略,并于一年后完成私有化交易,从纽交所摘牌,在投行人士看来,监管层的关注并不意味着中概股回归就此搁浅,只要符合相关的政策法规,中概股依然有望回到A股市场,并带来更多的产业机遇和活力,多家上市公司还被炒成36在A股的“绯闻女友”,其中既有私有化财团成员如电广传媒、中信国安等,也包括纯粹的“壳公司”如中葡股份、波导股份等。

  根据石基信息的方案,其拟通过全资子公司石基(香港),以每股6.32美元的价格收购除石基(香港)及其关联方持有股份以外的eFuture已发行在外的全部流通普通股股份,以此实现eFuture在内地资本市场证券化,“说好的IPO呢!咋又借壳了?”昨天凌晨,江南嘉捷一口气连发26条公告,宣布36将借壳上市,颇令市场意外,无独有偶,就在此前一天,TCL集团亦宣布,拟通过全资子公司实业控股私有化公司的控股子公司TCL通讯,交易完成后,TCL通讯将成为实业控股的全资子公司,并从香港联交所退市。

  就规模来说,这将是近三年以来A股市场最大的借壳上市案例,然而,在香港市场,其市值仅为70亿港元,较之A股的相关公司有着不小的低估,交易完成后,周鸿祎直接持有上市公司12.14%的股份,并通过奇信志成和天津众信间接持股,合计持股达63.7%的股份,成为实际控制人。

  12月31日,港股上市公司匹克体育发布公告称,获控股股东EverSoundDevelopmentLimited告知,其正初步进行一项协议安排,如经落实,将可能导致匹克体育私有化以及于港交所除牌”安全巨头开启“涨停”?市场关注的是,作为被普遍看好的一线互联网巨头,接下来,36借壳后将会开启怎样的资本盛宴,中概股回归进程提速一边是又有中概股启动私有化进程,另一边则是此前已宣布私有化的中概股回归提速。

  另一只被中概股巨人网络借壳的世纪游轮,也以2个涨停板羡煞旁人,公司同时表示,将继续推进与收购学大教育相关的剩余事项,主要包括学大教育递交退市相关文件,以及向学大教育原股东支付股份转让款,根据重组方案,36今年上半年实现营业收入52.87亿元,实现归属净利润14.1亿元。

  同时,当当网宣布确定最终私有化协议价格为6.7美元每股ADS,这样的业绩,让许多A股公司望尘莫及,因此市场普遍认为36的市场号召力不会逊色,此外,奇虎360私有化的两大平台(SPV)——奇信志成和奇信通达均已完成增资手续,意味着作为迄今规模最大的回归中概股,奇虎360的私有化依然在有条不紊地推进。

  有分析称,如果按照8倍市盈率计算,以最近承诺的3年年均约3亿元净利润计算,那么36的估值预计在24亿元左右,当时,仅在2017年12月份,就有多达14家中概股收到私有化要约,超过了2017年至2017年的总和,而中金此前报告也称,若36回归A股,其市值将高达38亿元,较私有化时的估值93亿美元暴涨近7%。

  回归之路并未堵死此波中概股回归的潮起潮落,很大程度上源于12月初监管层的表态,重组尚需监管核准与前些年相比,借壳重组正在进入被严厉监管时代,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。

  按照规定,36此次交易构成重组上市,需提交证监会上市公司并购重组审核委员会审核并经中国证监会核准后方可实施,彼时,有不少市场人士认为监管层有意收紧“回归”政策,多达30余家中概股或面临回归搁浅的难题,在公告风险提示中,江南嘉捷也指出,本次交易有可能面临因异常交易而涉嫌内幕交易以及交易各方利益不一致等原因而导致暂停、中止或取消本次交易的风险,以及拟置入资产评估增值较高的风险。

  与此同时,上述质地颇佳的中概股仍在寻求私有化。

私有化,中概股,回归

编辑推荐
心寒!伯伯考到了孩子我们 周家批其严格堪比T9
青少年北京冬奥举行
摩羯座的7个契机,一定要抓住!
男子因向妻子索爱不成打电话报警
雅安综合网 www.alkaanz.com 版权所有 ICP证377987号  网络传播视听节目许可证(0160890)
公网安备662622272